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通用机械行业:储能产业研究,特斯拉宏伟蓝图,畅想储能新篇章

发布时间:2016-09-19    研究机构:华泰证券

特斯拉2.0全面布局储能产业

埃隆·马斯克(ElonMusk)发布特斯拉蓝图第二篇章,宣告了特斯拉向能源公司转变的决心。推出家用储能电池Powerwall和商用大容量电池Powerpack,收购光伏巨头SolarCity,打造超级电池工厂Gigafactory,特斯拉完成了从能源制造、储存到提供能源服务的产业链垂直覆盖。

预计2020年国内储能新装机50GW,工商业峰电规避有望率先启动

预计到2020年,国内储能累计新增装机容量将超过50GW,市场总规模接近2300亿元。基站备用电源锂电替代提速;工商业电费大户有望率先引入储能系统,解决峰电规避难题。五大应用需求容量预测:1)电网电力辅助服务25.9-26.4GW;2)基站备用电源18-21GW;3)风光发电并网1.3-1.7GW;4)规避峰电支出0.9-1.3GW;5)家庭光储系统0.4-0.7GW。

锂电发展迅速,领跑储能技术路线之争

储能分为电化学、物理、电磁三大技术路线:1)电化学储能商业前景最佳,其中,锂离子电池技术大幅进步,占新增电化学储能九成份额;2)物理储能中,抽水蓄能和压缩空气储能等传统技术受环境制约,新技术有待成熟;3)电磁储能尚处于技术验证阶段,未来或大有可为。

平准化成本年均下降12%,差异化补贴体现正外部性

随着电池性能提升,储能平准化成本年均下降12%。国内扶持政策逐步加力,储能正式列入国家发展计划,获独立市场地位。针对不同应用领域,补贴方式相应地有所差异:装机补贴可用于工商业储能推广,家庭储能度电补贴应与成本持平,风光消纳与电力辅助领域除了补贴以外还需逐步限制火电参与调峰。

提前布局储能产业链,关注国内投资机会

1)建议关注拥有先期示范项目经验的储能系统解决方案提供商,中游布局有望率先抢占市场份额:阳光电源:全球逆变器龙头,与三星SDI优势互补,提供多样化储能方案;科陆电子:光伏、储能、智慧能源业务协同布局,战略转型能源服务商;成飞集成:锂电设计产能超百亿瓦时,跻身行业第一梯队;2)建议关注储能锂电池设备龙头:先导智能:锂电和光伏制造设备双管齐下,持续布局智能制造;赢合科技:提供锂电设备整线采购和服务,助力锂电池厂商提升投产效率;东方精工:拥有壁垒高、空间大的锂电PACK组装线自动化技术;正业科技:锂电无损检测设备市占率近七成,实现进口替代和出口国外市场。

风险提示:储能补贴政策不及预期。

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